對于液晶面板產業而言，產業景氣曲線的上下波動已經成為發展的規律性脈絡。把握產業發展機遇，在產業景氣低谷投資，從而在景氣上升期攫取最大利潤成為行業發展的典范模式，這一點在韓國廠商身上體現得最為明顯。

    不過，自2008年金融危機以來，全球FPD產業發展的景氣規律越來越被經濟大環境因素所影響，景氣下滑的周期在延長，而上升期被遏制，累年如此，讓各大面板廠商頭疼不已。一個簡單的“好”與“不好”已經不能如此清晰去表達這種曲線的走勢，在更多外因的作用下，把脈2012年FPD產業景氣更需要審慎，我們必須以一種平衡與辯證地心態去分析。

    如今，大幅虧損帶來的后遺癥，已經讓TFT-LCD產業鏈出現了不良信號，所有面板廠商在煎熬之下，資本投資銳減，擴張速度明顯放慢。種種跡象表明，這種不良狀態延續之下，產業鏈的整體衰退也將隨之而來。

    在把脈2012年景氣趨勢的研討中，我們提供了三個選項：好、不好、不太好。從個人看法而言，最佳選項是第一項，但現實發展可能會趨向第三項，至于是否會出現最不好的結果呢？我們不如看看大家怎么說……

    本期廠商嘉賓：友達光電、京東方、深圳天馬、誠志永華；

    本期行業機構嘉賓代表：群智咨詢、臺灣電子設備協會、廣東平板顯示產業促進會

    友達：宏觀看來，2012年整體產業景氣較2011年要好，若總體經濟持續穩定，FPD的全球市場將實現正增長，成長幅度可達10%。

    預計2011年需求低迷的大尺寸面板在2012年成長約10%，桌上型顯示器成長約3%，筆記型計算機面板成長約14%（均為按數量計算），其中包括平板計算機及Ultra book超薄筆記型計算機的成長。另外，筆記型電腦和顯示器的企業用途市場將實現增長。

    京東方：2012年的全球整體環境仍然處于不明朗態勢，主要取決于歐盟和北美等地區的經濟促進措施能否奏效。樂觀估計，可能下半年會出現小幅回升勢頭。平板顯示產品的技術創新將繼續向智能化、柔性化、融合3D技術和觸控技術等方向不斷推進。隨著新技術應用對面板附加值的提升，大尺寸顯示終端亦將出現平穩增長。

    天馬：2011年一波持續長時間的虧損極大地沖擊了整個行業。平板顯示行業進入門檻高，退出障礙也大，因此發展處于畸形狀態，即便已經供過于求，大部分企業仍然無法停止或退出，只能等待新的轉機。此次景氣低迷對大尺寸LCD影響最為明顯，即便基礎差的企業逐漸被淘汰，供過于求的狀態仍在不斷加劇。部分企業通過合并消化部分產能，但作用不大。中小尺寸需求較為穩定，但是由于價格崩盤，利潤相對降低，各廠商都在尋求更大的出海口。很多新建的4代線、5代線、6代線甚至8代線都轉投中小尺寸面板，打亂了不同尺寸面板對應生產線應有的明確劃分。

    2011年，中小尺寸面板價格相對平穩，但出現下滑趨勢。就手機面板而言，目前5代線以上主要生產功能手機。由于90%以上的功能手機規模都已固定化，這對市場規劃排除不確定因素、形成產業規模有極大幫助。但現時功能手機正遭遇技術瓶頸，供過于求狀況主要集中在功能手機上。

    面板行業有聯動性和滯后性，按照以往規律，大尺寸市場出現變動后的一到兩個季度，中小尺寸市場將緊隨其后出現價格浮動和產能調整。由于此前價格跌幅已相當大，再跌空間非常有限，如果2012年第一、第二季度大尺寸出現價格反彈，中小尺寸將在二季度也出現反彈。影響中小尺寸市場變化的因素當中，20~30%來源于大尺寸市場。中小尺寸更看重產品結構，目前高階市場的產品較為緊張，實際上即為產能和工序問題。

    誠志永華：2011年全年國際、國內經濟處于動蕩期，受歐債及全球通貨膨脹等多重因素的影響，大尺寸面板生產呈現低速增長、甚至負增長的態勢，整個平板顯示行業狀態疲軟，材料需求遠低于預期。2012年的市場形勢各方還在觀望當中，尚不明確，整體情況的好轉要靠國際經濟大形勢的驅動。

    但無論國際大形勢如何，競爭格局都不會因為金融形勢的變化而產生根本性的變化，競爭是當今任何一個企業都無法回避的現實。產業發展之初，國家從戰略安全高度為產業發展投入資金和政策支持，把產業做大，呈現景氣之象。但這個動作不是長期的。國家的支持相當于幫助企業修一條引水渠道，以后水要如何引進來、企業要如何應對市場競爭，得依靠自身的發展和各方面的合理布局。這要求企業必須具備造血功能：品牌、質量、市場、培養人才、技術研發，缺一不可。才能捉住機遇在景氣到來的時候趕上發展的列車。

    《平顯時代》2012年1月，第88期，歡迎廣大客戶踴躍訂閱、投稿、投放廣告，謝謝您對本期雜志的厚愛！

把脈2012年FPD產業景氣！(2)

    Displaybank：2011年的平板顯示產業可用一句話概括：“比預期成長低迷”。

    長期以來LCD TV、LCD MNT、NB等應用在產量和市場上保持高速增長，引導著TFT LCD產業的成長。但隨著滲透率達80%以上，TFT LCD產業已經進入成熟期。市場迫切需要新應用出現，2010年PID(Public Information Display)和Tablet PC開始受到關注，并持續高速增長。然而事實上，PID和Tablet PC的成長對于改變整體供過于求的供需狀況力不從心，由此可以判斷，產業不景氣已經開始。

    預計2012年，大部分廠商對景氣狀況仍持保守態度，市場轉虧為盈仍需時間。

    群智：產業虧損的根源在于產能過剩。按面積計算，過去5年里TFT LCD產能均保持20%~70%的同比增長率，2011年產能增長下降至10%以內。預計2012年隨著國內產能增加，總體供應仍將同比增長10%以上。另一方面，面板廠將轉移產能生產高附加值產品如PID顯示上，以提升產品毛利空間。同時，業者仍需審慎評估新的投資計劃，避免產業虧損持續加深，景氣惡性循環繼續走低。

    廣東平板顯示協會：受歐美市場不景氣和全球金融萎縮影響，在一個中長期內平板顯示行業景氣難以回升。預計2012年和2011年價格走勢趨同，不會上揚。明年的經濟狀況可能稍遜于今年，但這是正常現象，是產業周期性的體現，只是相對而言這次的周期變化比以往更激烈。同時，每一輪不景氣都為產業帶來整合機會：提升技術、降低成本、擴大規模。

    平板顯示產業集高資金、高技術、高人才的特點于一身，中國企業在產業升級的過程中，無法憑藉一己之力發展起來，仍需政府大力支持。產業虧損帶來的壓力和不確定因素導致政府對后續項目的投入和規劃更為謹慎，這對產業發展其實不利。產業的價值不能單憑眼前的狀況、一時半刻的景氣來判斷，甚至因此產生動搖或者放棄。

    臺灣電子設備協會(TEEIA)：2011年平板顯示產業呈現出上半年熱、下半年急凍的景況。產能過剩和歐債危機造成全球產業成長趨緩。但AMOLED、Flexible Display等新型顯示技術已嶄露頭角，AMOLED更被視為平板顯示產業的救星，成為各家廠商研發的重點。同時全球液晶電視的成長逐漸減緩，總出貨量1.6億臺左右，滲透率已接近8成。未來除非有新的成長誘因，否則液晶電視的成長率將無法繼續以往的水平。2012年，在全球各大面板廠都陷入巨虧的情況下，產能競賽已經結束，取而代之的是發展獨特性、技術性產品，低成本已經不再是唯一的考慮因素。

    面對不景氣，廠商首要調整產品結構來降低市場沖擊。2011年下半年以來，設備行業主要依靠觸摸屏廠商擴廠訂單的支持，但全球設備產業競爭越來越激烈，擁有優良服務與超高性價比的臺灣設備與零組件，將逐漸受到日韓廠商的喜愛與采購，國際設備大廠的優勢正逐漸流失。“不景氣”將成臺灣設備廠商趁勢追擊的良好機會。

    2012年景氣回升還需依靠歐債危機解除、中國大陸由配角變成全世界消費主角。2012年上半年價格將跌至谷底，八月以后景氣回穩，期間要經歷一段徘徊期。

    FPDisplay 點評：

    景氣一問，其實答案都是唯一，非比往年好即比往年壞，或者再加個折中點的選擇：不好不壞、與往年持平。對于2012年平板顯示行業的景氣展望，各大廠商和研究機構看法基本一致，上半年在2011的陰影下，市場價格將跌至谷底，下半年觸底反彈有所回升。

    然而，景氣現象折射的是，也許是背后受影響的廠商對自身市場開發的不足、資源調配的不均、核心技術力量缺乏積累和儲備，企業管理制度不完善，危機應對能力欠缺等一系列問題，進而延伸到產業鏈是否齊全，產業發展是否健康。以此為鑒，廠商能做的也許就是以自己為立足點，把問題各個擊破，解決生存危機。一如誠志永華所言，企業必須具備造血功能，才能捉住機遇在景氣到來之時趕上發展的列車。

    想要翱翔萬里，就得活在當下。

    《平顯時代》2012年1月，第88期，歡迎廣大客戶踴躍訂閱、投稿、投放廣告，謝謝您對本期雜志的厚愛！