3月下旬，主題為“芯相視成，共享共贏”的 2023年LCOS顯示產業高峰論壇，在廣東中山召開！對此，用一位大屏君的投影圈老朋友的話講就是：“每年LCOS都得高調一次。但是年年歲歲還是看不到LCOS國產投影崛起的氣息”！

    對此，大屏君也十分無奈。例如，本次LCOS產業峰會的參與方，包括光閥廠商、地方政府領導、行業協會領導、兩院院士等，但是唯獨在“顯示應用終端品牌”這方面還缺乏溫度、甚是低調。

    就連這次大會的真正主角，大會承辦方，芯鼎微（中山）光電半導體有限公司總經理黃振潮博士，也開誠布公的表示——要推動LCOS顯示產業的發展壯大，單靠幾家LCOS供應商是遠遠不夠的；光電半導體芯片是高投入高風險的行業，沒有整個產業鏈的抱團取暖及精誠合作是很難持續發展；獨樂樂不如眾樂樂，“我們呼吁也期待合作伙伴以更大力度支持LCOS的產業發展并實現更好的市場化；芯鼎微愿意與更多的伙伴擴大LCOS業務合作并提供戰略性的支持”。

    對于黃振潮博士的這番講話，大屏君的理解就是“向下游應用單位喊話”。“你們不是老講核心技術卡脖子嗎？光閥，作為投影機的心臟，對于中國這個全球第一大投影制造、消費和出口國，顯然很重要。那么現在我們突破卡脖子問題了。你們到是來用啊！”

    LCOS和投影的開脖子問題

    光閥卡住了民族投影的脖子嗎？大屏君覺得，這個問題的答案是否定的。至少有三個理由可以讓大屏君有如此底氣：

    第一，投影市場銷量占比過半（無論國內還是國際市場）的1LCD投影光閥，主要來自我國企業京東方。且理論上，幾乎所有液晶面板企業都有實力制造這一產品。第二，即便你可以說“我看不起低端的1LCD”,但是，在近10年來的VR創新時代，大多數液晶面板企業（包括我國企業）都研制過VR用LCD芯片——一種最高可達到1700PPI以上分辨率的液晶顯示產品。這種產品在技術難度上和投影行業主流的3LCD光閥基本相差無幾。即很難認為我國液晶顯示企業無法突破3LCD光閥的量產技術。

    第二，在本文的主角LCOS光閥上，20年來全球范圍內宣布突破量產技術的企業不下20家。其中，近三年來我國產業界突破技術瓶頸的消息也非常多。

    例如，本次2023年LCOS產業峰會的背景就是，芯鼎微LCOS芯片一期一步的產能，計劃在3月底實現液晶灌裝、液晶模組及光學引擎等全制程投產，達到100萬片LCOS微顯示芯片的年產能。并在2024年實現一期項目300萬片以上的LCOS微顯示芯片年產能規模。大會上，芯鼎微現場展示的0.37寸 720P、1080P；0.55寸1080P及4K LCOS芯片，目前可提供量產。

    再例如，2021年南京芯視元電子有限公司（以下簡稱芯視元）發布有0.26英寸硅基LCoS微顯示芯片SVC1K26。作為芯視元第五款自主研發的硅基LCoS微顯示芯片，SVC1K26有效顯示尺寸為5.76mm X 3.24mm，分辨率為1280x720。

    還有，2019年11月，上海慧新辰發布了其第一顆LCOS（硅基液晶）芯片，并宣布獲得國內知名投資機構深創投數千萬元投資。2020年底，慧新辰宣布0.26英寸720P LCOS芯片實現量產……韋爾股份旗下豪威科技，在2022年第四季度推出LCOS硅基液晶；豪威科技早在2010年就介入了LCOS芯片市場，早期主打光通信需求……

    由以上例子看，LCOS芯片在國內幾乎“不存在技術性”問題。宣布能實現量產的企業都有數家之多。但是，在投影市場上，國產LCOS卻始終沒有掀起“替代性”浪潮。這背后的原因必然不僅僅是“技術性”可解釋的。——甚至，0.26英寸就能實現720P分辨率，在像素密度上國產LCOS都已經不輸于國際主流的3LCD、3LCOS、DLP光閥產品。單純看技術，大屏君著實看不到“投影被卡脖子”的現象。

    市場才是關鍵，本土投影企業如何選擇

    大屏君覺得，本土投影光閥的“球”始終不在上游技術廠商一端，而是在“本土投影機品牌”這一側：不是有沒有本土技術和產品的問題，而是要不要用本土技術和產品的問題。對此，或許本土投影品牌是有壓力和顧慮的。

    第一，從競爭角度看，國外的光閥供應商們的價格其實并不“離譜”。即這個行業不僅成熟，而且沒有什么暴利。靠成本優勢本土光閥是很難打動國內終端企業的。那么本土光閥企業就必須要有一些體驗上的過人之處，或者找到國外企業不去做的點：如，1LCD光閥太低端，國外企業就不屑去做。這方面，LCOS也曾經設想過走1LCOS路線，而不是國外索尼、佳能、JVC產品的3LCOS。通過1LCOS，犧牲性能，換取經濟性，先活下來。但是，1LCOS去比拼“低端底線”，顯然干不過1LCD。

    另一方面，如果能夠在高端性能上有所突破，幫助本土投影終端企業獲得“高端投影”上的性能升級，本土投影企業估計興趣也會更大——只不過，對于起步階段的本土LCOS企業，一上來就要求性能為王，有點難。

    第二，從供應鏈和市場穩定角度看，本土終端企業引入本土LCOS光閥，市場和消費者會不會認可，存在懸念。同時，從依賴國外供應商，到引入國內供應商，難保本土投影企業不會在供應鏈上被穿小鞋。后者勢必直接影響本土企業的市場份額。大屏君認為，本土投影市場的內卷程度，決定了本土投影品牌很難有勇氣去觸碰這一“風險點”。而且，本土LCOS光閥企業自己也未曾證明，自己的供應能力和品質性能的穩定可靠性。

    第三，從投影產業的大格局看，雖然近年來全球市場增量不小，但是具體到真正的規模上，投影依然小眾的很。例如，根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2022年全球投影機市場出貨量達到1783萬臺，同比增長15.2%。但是其中，1LCD占據了千萬臺之多，1LCD在全球市場的占比為61.8%。DLP光閥產品規模大約400萬片市場；3LCD占據大約230萬臺產品市場。3LCOS雖然有索尼、JVC和佳能等推出產品型號，但是全球市場份額非常有限，不是主流。

    而芯鼎微LCOS芯片一期的產能就高達300萬片。相當于百萬臺3LCOS投影機。這不是一個小規模。讓單一投影品牌吃下這樣大的量很困難；這樣的規模也足以改變投影光閥市場版圖，并帶來“激烈”的競爭。——或者說，全球投影市場能不能養活這樣一家新的供應商存在未知數：國內市場當然短期內“養活不起”（且而我國投影企業還為實現全球市場優勢）！

    所以，大屏君覺得，從“市場存量”角度看，無論是本土投影機行業，還是LCOS等上游光閥企業，都需要“三思而后行”。不能干指望國內投影市場養活，這是任何致力于光閥產品的本土創新企業必須慎重對待的“生死”大事。——這一點也反過來，影響本土投影企業去支撐本土光閥企業的信心。

    本土光閥不靠投影，靠點啥？

    在2023年LCOS顯示產業高峰論壇上，與會專家強調LCOS微型顯示技術具有品質優異、分辨率高、響應速度快、可靠性高、功耗低、體積小、低成本等優點，且有超高清發展的優勢，可以應用于智能投影、車載顯示、元宇宙AR／MR頭戴式顯示、3D打印及光通信等領域。

    看看后面這一大堆潛力市場，大屏君要說的是，認真做LCOS的企業從來都沒指望過投影機市場能幫助其“生存”下來。事實上，近十年來的XR行業和嵌入式顯示行業，才是包括硅基OLED、硅基micro LED、硅基液晶（即LCOS），超高分LCD微型顯示等技術的方向。其中，AR眼鏡、VR頭顯、車載抬頭顯示、可編程數字照明、光通信調制、3D打印等才是潛力大市場。

    全球光閥市場中，DLP、LCOS等產品也是在競爭這些“投影之外”的應用市場。例如，韓國LCOS初創公司Raontech年初剛剛宣布實現支持12,000 PPI的微型LCOS顯示技術，主要目標市場是AR產品。我國的LCOS芯片創新企業南京芯視元，2023年春季新品聚焦了硅基micro LED 芯片，發布了規格分別為0.39英寸和0.26英寸，像素尺寸均為4.5um×4.5um，PPI均為5645的兩款產品，主打XR應用……

    在這些新市場中，車載抬頭顯示HUD已經擁有很強的確定性。例如，Mordor Intelligence的數據顯示，車載抬頭顯示（HUD）在乘用車上的應用2022年的全球收入總額達到約10億美元至12.7億美元；且市場規模預計在未來五年內將達到約30億至40億美元。特別是新型的AR HUD系統，將大大加速這一產品的實用價值，推動其應用的普及。如梅賽德斯-奔馳2021 S系車型的AR HUD系統整合來自車載傳感器（如前視雷達和光學傳感器）的各種輸入，可以向駕駛員提供警報、與前車之間的距離信息、甚至描繪道路邊緣的標記、在車道上以方向箭頭提供導航幫助等。行業認為HUD應用將是目前光閥芯片一個重要的大規模潛力市場，并推動光閥芯片產業既有格局的變動。這一市場也是本土嵌入式投影和LCOS光閥產業重要的核心拓展方向。

    即大屏君要強調，從LCOS的角度看，投影應用只是其潛在市場中的一小部分，而不是全部、也不是大部分；且投影應用除了市場熟悉的大屏顯示，也包括眾多新型領域：如車載、數字編程光源等……從微顯示技術角度看，很多投入LCOS行業的企業具有，硅基半導體能力、面向硅基液晶，硅基OLED，硅基micro LED等多種技術進行研發創新……這形成了一個在技術和市場端都非常多樣化的“微顯示行業矩陣”。大屏君覺得，如果這一矩陣格局能夠踏實落地、做大做強，應用于投影的微顯示光閥就不會是大問題、甚至水到渠成！但是，這一點的實現需要“時間”。

    本土投影企業必然需要“本土光閥”

    在2023年LCOS顯示產業高峰論壇上，一方面專家暢想LCOS微顯示在終端市場的廣闊前景；另一方面也切實呼喚下游終端企業對本土微顯示和光閥給予必要的支持——卡脖子的問題，不僅是技術突破、技術領先就能解決，也更需要“市場落地”。

    對于后者，大屏君認為LCOS技術之于本土投影業是極其重要的：第一，從技術角度看，在PPI分辨率上，LCOS的實現能力和未來潛力高于目前中高端投影主流的DLP和3LCD技術。這決定了在4K和8K等未來投影顯示上，LCOS或許能夠“一統江山”。本土LCOS企業及早突破4K和8K顯示，也可以說是國內外微顯示光閥產品技術升級競爭的一個“新”賽點。

    第二，從本土投影企業的成長看，目前面臨兩大困難。其一是，本土市場增幅下降，正在向存量市場轉變，未來行業企業成長必然要依賴國際市場。但國際市場的成長，必然需要國際光閥企業的進一步支持。這對于今天投影光閥的國際供應商而言，就是要進一步打破全球市場的合作伙伴體系——國內投影品牌是否有足夠大的力量，驅動上游供應商做這件事高度存疑。

    其二則是，本土投影品牌必然需要向高端產品和市場競爭。這就需要上游供應商在高端光閥上更給力。而現實卻是，本土投影企業在高端、大底光閥市場分配的份額很有限。這限制了本土投影企業的“產品性能高度”。

    大屏君認為，本土投影企業的以上問題，就像一個PC企業，在國際市場和產品升級上，對更多的CPU供給、CPU更多地域市場授權、更多高性能CPU供給的依賴一樣——雖然不是生存上的被卡脖子，但是的確在發展維度上，被卡著脖子。從后者看，本土投影企業是有必要和理由擁抱更多元的上游供應鏈的，特別是當本土上游供應鏈被證明在穩定可靠和性能上足以媲美海外供應鏈的時候，本土投影機行業必然不會“不動心”。

    綜上所述，大屏君認可那句話“本土光閥年年打氣、年年突破、年年難”。但是，這種難卻與技術關系甚小，與市場關系更大。一方面，投影市場規模有限、同時品牌企業對供應鏈穩定有顧慮；另一方面，光閥等微顯示的其他需求市場亦還需要培育和投入……所以，本土光閥雄起絕不會是“一朝一夕”的事情。大屏君認為本土光閥企業需要更多的包容、更多的投融資，需要更長的投入期：這也是市場規律的選擇。