國內最大的CRT巨頭醞釀戰略轉型。彩虹股份昨日公布定向增發預案，計劃以每股不低于6.60元的價格，定向增發不超過5.4億股，融資不超過35億元。募集資金將全部用于對彩虹電子玻璃有限公司（以下簡稱電子玻璃公司）增資，投入到公司在張家港、合肥等地的TFT－LCD（薄膜晶體管液晶顯示器）高世代玻璃基板生產線項目。

    天相投顧分析人士對 《每日經濟新聞》記者表示，彩虹股份是國內唯一有能力生產玻璃基板的廠家，如此大規模地投資玻璃基板生產線，意味著彩虹股份將逐漸從傳統CRT向LCD玻璃基板轉型。

    定向增發募資35億元

    彩虹股份公告表示，此次非公開發行股票數量不超過5.4億股 （含5.4億股），增發對象包括彩虹股份實際控制人彩虹集團公司 （以下簡稱彩虹集團）、擬引入的戰略投資者江蘇省張家港經濟開發區實業總公司（以下簡稱張家港實業總公司），以及基金公司、證券公司等不超過10名特定對象。

    上述兩家公司已承諾認購部分股票。其中彩虹集團公司承諾拿出不低于10億元現金認購，張家港實業總公司拿出不低于5億元現金認購。除彩虹集團公司外，其他投資者及其關聯方的認購數量合計均不得超過1.5億股。

    此次發行價格不低于6.60元/股，扣除發行費用后的募集資金凈額預計不超過35億元，擬全部用于對電子玻璃公司進行增資，投入到玻璃基板生產線項目。電子玻璃公司擬將上述增資資金中的18億元和5億元分別增資投入合肥液晶公司、張家港顯示公司，用于建設高世代TFT-LCD玻璃基板生產線項目。其余12億將用于電子玻璃公司高世代TFT-LCD玻璃基板研發及二期產業化建設項目，以及補充電子玻璃公司流動資金。

    專注上游液晶基板制造

    “彩虹壓縮規模，做上游玻璃基板，不向液晶面板延伸，是明智的。”天相投顧一位不愿透露姓名的分析師向《每日經濟新聞》記者表示。“彩虹在面板上的技術和競爭力上并不強，盈利能力也很難說。專注于上游，也有利于集中精力，如果既做玻璃基板又做面板，不好開發下游客戶。”

    昨日彩虹股份發布的公告顯示，此次融資除投入5億元用于張家港項目外，將投資18億元用于合肥的項目。上述彩虹集團人士表示，該項目將落戶合肥平板顯示產業基地，為周邊京東方等面板企業提供上游原料。項目總投資24.35億元，建設周期為2年，建成后預計年銷售收入能達到10個億，投資回收期為5年。

    國信證券分析師王俊峰表示，目前公司旗下玻璃基板生產線包括：第一條5代線玻璃基板生產線去年9月建成，二期擴建項目今年5月開工，總投資17億元；二期完工后，公司將擁有4條第5代玻璃基板生產線，年產生將由目前的51.4萬片增加至205.6萬片。此外，公司于今年8月正式簽約合肥和張家港項目，分別計劃建設兩條5代、兩條6代玻璃基板生產線和3條5代玻璃基板生產線。

    玻璃基板是液晶面板的核心部件和重要基礎，液晶顯示器的性能、質量和價格很大程度上取決于玻璃基板。彩虹股份表示，目前全球僅有5家公司掌握了玻璃基板量產技術，其中美國康寧公司占據了約59%的市場份額；而電子玻璃公司為目前國內唯一一家擁有整套高世代線玻璃基本核心技術的企業，年產52萬片第五代玻璃基板一期項目為大陸第一條玻璃基板生產線，該項目目前正處于試運營階段。本次增發完成后，彩虹股份將形成覆蓋CRT、TFT-LCD和OLED的各世代顯示技術產品。