“第三季度，COB小間距LED產品同比出貨面積增長高達150%！”業內人士指出，小間距LED市場的發展已經進入“新一輪爆發周期”。特別是以中高端產品為主的市場高質量增長，正在奠定這一輪“行情”的絕對成色。

    價格下降驅動市場擴張

    從洛圖科技（RUNTO）調研報告看，價格下降依然是LED顯示市場高速成長的關鍵。例如，第三季度，中國大陸小間距LED顯示屏的市場單價為1.42萬元/平方米，比第二季度下降了5.3%。這一價位可以說是位于“市場歷史最低點”。

    在第二季度中，包括利亞德等終端、上游品牌在內曾經有過一輪“顯著的漲價過程”。但是，從市場最終表現看，更多的品牌在價格上傾向于觀望，甚至主動下調。其中，二季度艾比森、國星光電是主要的降價推手。

    其中，新技術已經成為推動價格下降的主要推手。例如，前三季度，采用COB的小間距LED均價下降幅度超過了30%。價格下降主要與成品率提升、上游供給持續擴張，相對于需求產能充沛等因素有關。對于高技術等級產品的價格加速下滑，分析認為逆轉了此前行業價格下降由“表貼工藝、相對抵擋技術為龍頭的趨勢”——2023年“越是高等技術越能帶動價格下降”是行業應用高質量發展的主要特征。

    此外，行業人士亦強調，目前大多數規格的小間距LED產品還遠不能滿足“百平米百萬價”的系統結成綜合成本，即沒有進入到普及價格區間。長期看，持續的推動成本下降是行業“擴張”的基礎和共識。

    創新帶來消費升級新增量

    從需求端看，小間距LED亦在進入“比拼質量”的新歷史階段：例如，洛圖數據顯示，三季度P1.6及以下間距段產品的出貨面積占比30.1%，同比提升了6個百分點。即P1.6規格及其以下產品市場增量高達58%，遠高于整體市場27%的增幅。

    同時，小間距LED行業三季度中，代表了高端高價的P1.0及其以下產品亦實現了出貨面積與同期比增長35%以上的好成績。這一增幅也遠高于整體市場增長能力。

    即第三季度的小間距LED消費“增量”體現出“中高端主導市場”的特點。相對而言，P2.0左右的成熟產品線，市場占比明顯下降，增幅進一步回落，行業市場的發展更多依靠高等級技術和創新引領的趨勢初步建立。在這方面，包括了COB技術、MIP技術、虛擬像素技術等支撐中高端間距產品“價格更低、效果更好”的技術大受青睞。

    特別是MIP技術正在迎來產品布局的高潮。三四季度以來的終端新品量，已經超過此前歷史總和。行業分析認為，在COB、mip兩大封裝技術加持下，2024年micro LED級別的LED直顯市場可能擴張超過100%。“現在有一種規律，那就是越是新的技術，增幅越快、成本下降也越快，這非常有利于行業應用創新”，業內人士指出，LED直顯的“技術創新與應用創新”的互動共振越來越強烈。

    高質量應用改變行業需求格局

    更小間距產品的價格走低，為LED直顯應用的品質升級提供了更好的基礎。集中在市場端的表現就是“文娛”行業的需求增長正在成為新的龍頭。

    據洛圖科技數據顯示，三季度小間距LED直顯市場信息發布應用場景占比增長較快，環比增長8.2個百分點，上升至42.8%，主要用于教育校史展示、政務黨史展示等方面。在展演應用中，小間距LED已經形成與工程投影機的直接競爭態勢，并有望成為小間距LED未來最大的單一細分應用場景。

    “光顯賦能！”小間距LED的技術進步帶來的視覺效果提升，持續為不同行業提供關鍵的智慧化顯示解決方案，并憑借更為靚麗的色彩畫質贏得客戶的喜愛。2023年是疫情后的第一年，也是“走出去經濟”復蘇的關鍵 一年。在這樣的背景下，需求、技術進步和成本降低正在形成正向反饋鏈。從市場結構看，小間距LED越是高質量發展，就越是能開拓更為純粹的商業化應用場景。

    對此，業內人士指出，從最開始的指揮調度中心市場，驅動高品質小間距LED應用崛起，到目前會議、信息發布兩大場景占據絕對需求主角，小間距LED用成本下降和成像品質的升級不斷撬動市場增量。特別是2023年以來持續升溫的虛擬像素和MIP封裝技術，都具有“成本和品質”上的雙重優勢。未來小間距LED顯示應用依托“更高品質產品的持續降價”“征服新應用場景”的路上只會不斷加速。

    新一輪行情聚焦“應用升級”，而非技術高枝

    “新的價格底、新的技術涌現、新的應用崛起”，行業專家指出，這預示著小間距LED應用正在進入嶄新的“發展階段”，亦與可能是一個新的“市場爆發”高峰。

    不夠，與此前十年的發展，行業主要圍繞打造“更高的技術天花板”、圍繞產生更多的“原生、首次技術應用”、占領更多的“從未涉足的場景”不同；新一輪行業發展明顯具有“更高質量應用的換代升級”、“更多普及型應用大幅度涌現”的特征。

    “原來的創新是為了畫出更大的圈子；新階段的創新則是為了做厚現有的大餅！這是有顯著區別的。即行業面臨的新挑戰主要在‘如何普及應用’層面”。——小間距LED，尤其是高品質產品不再是少數“高端客戶的專利”，而是能夠真正“下基層”：這一點在2023年的行業數據上的體現就是“銷售面積大增、銷售額基本持平”。

    這樣的行業背景下，企業之間“搶份額”大戰不可避免。也因如此，即便是第二季度的漲價風波中，也有更多企業堅持不漲價、甚至是主動降價。這體現出作為市場參與主體的企業，特別是終端品牌對“規模價值的理解”。在這樣的思維下，未來行業發展進一步圍繞以今天已經具有的技術等級為基礎，如何提升畫質、如何在更低成本下提供更高品質的競爭會日趨激烈。

    實際上，相對于傳統COB封裝的新興mip封裝、相對于物理像素的虛擬像素技術等都是遵循“更好用+成本降低”雙重目標的創新方案。從這其中，可以看到整個小間距LED直顯行業的“戰略中心”已經發生了變化。

    綜上所述，三季度國內小間距LED市場的成績，不僅是迎來了又一輪高增長，更為重要的是“消費結構、增量驅動模型”的變化，都在預示著一個行業新周期的到來。更為務實、更為注重實用，在創新力和成本力的共同支撐下，推動行業高質量的、以中高端產品普及為主要載體的新一輪行情爆發的大趨勢，正在日漸顯著。