2024年5月14日-5月17日 ，西安諾瓦星云科技股份有限公司接受特定對象調研，并就公司未來業績驅動因素、存貨增長的原因、生產模式、銷售費用增幅較大原因、主要客戶及客戶結構等問題回答了投資者的提問。

    公司董事長、總經理袁勝春 、董事、副總經理宗靖國、董事、副總經理、事會秘書翁京、財務總監張爭參與了調研接待。

    華夏久盈、浙商證券、財通證券、長江資管、相聚資本、融通基金、新華基金、國泰基金 、招商基金、景順長城基金、民生證券、交銀施羅德基、天弘基金、天風證券 、匯添富基金、廣發基金、國金證券、盤京投資、海富通基金、光大永明、中金資管、尋常投資、長盛基金等機構參與了調研。

    本次投資者關系活動以現場調研的方式進行，以會談的形式進行了充分的溝通和交流，主要內容如下：

    1、公司未來的業績驅動因素是什么？

    公司聚焦于視頻和顯示控制核心算法研究及應用，為用戶提供專業化軟硬件綜合解決方案。公司主要產品包括LED顯示控制系統、視頻處理系統和基于云的信息發布與管理系統三大類。

    未來的業績驅動因素主要包括：

    第一，下游LED屏的出貨量保持持續增長，其中Mini LED增長很快。根據下游上市公司披露的公開信息和部分未上市公司的公開報道，下游客戶均看好Mini LED賽道，并進行大量投資。公司已提前布局Mini LED領域的相關技術，與下游主要客戶緊密合作，并經過了持續的迭代完善，將是同行業內Mini LED增長的最大受益者。

    第二，視頻產品線的高速增長。隨著2K/4K/8K技術的迭代升級，視頻產品市場需求持續增加，音視頻解決方案等外延業務前景廣闊；公司在視頻產品市場持續加大研發投入，推進產品技術升級迭代，提升行業競爭優勢。

    第三，海外業務增長較快。歐美地區保持穩定增長，亞非拉等地區近期增幅較大。公司積極參加海外展會和聯合推介會等推廣活動，積極擴大業務輻射范圍，進一步提升企業在全球范圍內的影響力。

    2、公司存貨增長的原因？

    2023年，公司存貨余額較去年同期增長了56.41%。主要原因是：第一，2023年度公司銷售規模增長40.49%，存貨因銷售原因出現正常的增長；第二，公司為了應對供應鏈安全風險，對高端IC進行戰略儲備，因此導致原材料金額大幅增長，存貨金額增加。

    3、公司的生產模式是怎樣的？

    公司產品的生產環節主要包括程序燒錄、SMT表面貼裝、THT插件焊接、整機裝配、老化、測試等環節。公司主要采取外協加工與內部生產相結合的方式，結合客戶訂單情況與市場需求預測進行生產。為提高生產效率、優化資源配置，公司將SMT表面貼裝、THT插件焊接等工序交由專業外協廠商加工完成。

    公司優先選擇技術能力強、工藝先進、交通運輸方便的供方，并針對外協廠商建立了嚴格的外協廠商管理體系，對外協廠商的遴選、外協加工情況及其工作質量進行嚴格控制。公司外協加工類采購存在定制化的特點，公司主要根據加工工作量、工藝難易程度、工期要求等要素與外協廠商談判并確定最終價格。

    4、2023年公司銷售費用增幅較大原因？

    公司的銷售費用主要包括銷售人員的職工薪酬、促銷贈送、差旅費、業務宣傳費等。2023年公司銷售費用增幅較大，主要是由于：2022年處于特殊時期，各種展會取消，公司銷售團隊拜訪客戶也較少，2023年隨著行業展會及客戶拜訪等活動逐步走向正軌，公司銷售規模擴大，銷售人員增加，其職工薪酬、辦公及差旅費用隨之增加，公司加大市場推廣力度，引致銷售費用增幅較大。公司銷售費用與公司營業收入變化趨勢一致，并將為公司未來業務進一步增長提供動能。

    5、請問公司的主要客戶有哪些，客戶結構情況如何？

    公司現已在全球服務超過4,000家客戶，主要客戶包括利亞德、洲明科技、艾比森、聯建光電等LED顯示屏行業龍頭，海康威視、大華股份等監控行業龍頭和京東方、兆馳股份等商業顯示行業龍頭，公司產品的市場地位不斷提升，競爭力不斷增強。

    2023年度，公司前5大客戶銷售收入占比合計35.69%，第一大客戶銷售收入3.20億元，占年度銷售總收入的比例為10.47%，不存在向單個客戶的銷售比例超過銷售總額的50%或嚴重依賴于少數客戶的情況。

    會議溝通過程中，公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通，嚴格按照有關制度規定，沒有出現未公開重大信息泄露等情況。