2024年9月3日（周二）至 9月4日（周三），深天馬接受嘉實基金、凱聯資本、開源證券、鵬華基金、光大證券、匯添富基金、廣發基金、中信建投、國海證券共9家機構調研，以現場交流方式回答投資者關心的上半年業績、OLED手機業務、車載顯示業務、高世代OLED產線建設等熱點問題。

主要交流內容如下：

    Q1、請介紹公司上半年主要業務的占比。

    A：今年上半年，公司營收保持穩健，公司消費類顯示業務主營營收占比約五成，其中合并報表范圍內柔性OLED手機業務規模同比增長約25%；車載、專業顯示類主營營收占比超四成，其中車載業務同比增長超40%。

    Q2、看到公司上半年利潤同比改善明顯，主要原因是什么？

    A：今年上半年，公司消費類顯示業務盈利能力快速修復，特別是營收占比較高、對利潤影響較大的智能手機顯示業務，利潤同比改善幅度明顯；同時，隨著車載產品結構的不斷優化，報告期內車載業務的規模發展也帶動了車載顯示業務利潤規模的進一步擴大，很好地助力了公司利潤的改善。

    Q3、請問公司OLED手機業務發展情況如何？下半年如何展望？

    A：今年上半年，公司OLED手機業務規模繼續快速增長，產品規格明顯提升，兩條柔性OLED產線手機面板出貨量同比增長超80%，并在技術創新、品牌項目滲透等方面持續進步。其中，TM17產線能力穩步提升，客戶端合作進一步深化，獨供及一供比例持續提升；TM18產線第一階段產能快速爬坡，并實現HTD、折疊等高規格產品向目標頭部客戶穩定交付。下半年，隨著HTD和折疊產能的進一步釋放，以及多品牌客戶旗艦機型的開案和量產，公司有信心繼續保持OLED手機業務規模增長、規格升級的趨勢不變，并爭取進一步改善相關產線的盈利能力。

    Q4、目前OLED價格是否還在上漲？下半年趨勢怎么樣？

    A：今年上半年，柔性OLED手機顯示產品均價較去年同期有了明顯修復，目前公司相關產品下游需求保持良好、價格穩定。公司下半年有多品牌客戶旗艦機型開案及量產，將持續通過方案和規格升級提升產品附加值。

    Q5、請問公司是否有進入高端OLED手機項目？

    A：目前，公司柔性OLED手機業務實現國內品牌客戶全覆蓋，并全力支持客戶在HTD、折疊等高規格產品上的拓展。今年上半年，公司HTD、折疊產品實現品牌客戶穩定交付，目前有多品牌客戶旗艦機型同步開案，隨著高端產能的逐步打開，公司在客戶旗艦機型覆蓋上持續進步。

    Q6、上半年公司車載增速很快，主要原因是什么？

    A：上半年，雖然終端車市面臨競爭激烈、價格挑戰等壓力，但隨著新能源汽車的積極推進、智能化座艙滲透率的不斷提升、新場景需求的增多，車載顯示市場呈現持續成長態勢。公司緊抓市場機會，培育業務新增長點，上半年車載顯示業務繼續保持全球車規市場市占第一、儀表市場第一，同時在HUD抬頭顯示領域也躍居第一，車載業務營收同比增幅超40%，其中，面向國際頭部整車廠的汽車電子業務開始進入大批量交付階段、公司在頭部新能源汽車客戶份額的持續提升，均有力支持了公司車載顯示業務規模的快速增長；同時，得益于LTPS技術在車載顯示領域的快速滲透，公司LTPS車載顯示收入同比增長超200%。上半年，公司車載業務獲得的項目定點金額創近年同期新高，持續涵蓋AMOLED、LTPS、LocalDimming等市場熱點技術，以及汽車電子、新能源等新增長業務方向，為接下來車載業務的持續穩健發展打下良好基礎。未來，公司將圍繞傳統車載顯示、汽車電子業務、新能源汽車業務三大車載業務板塊，持續做大做強車載業務。

    Q7、公司LCD手機業務上半年表現如何？

    A：今年上半年，公司LCD手機顯示產品價格同比有所修復，相關業務盈利能力同比改善，公司LTPSLCD手機繼續保持全球領先，并持續推動產品規格提升和產線能力優化。但客觀來看，目前LTPSLCD技術在智能手機領域需求和價格都面臨挑戰，公司將充分利用頭部優勢，以提升產線整體盈利能力為目標，積極推進相關技術在車載、IT、專業顯示等領域的加速布局。

    Q8、請問公司中尺寸OLED上有什么布局？是否考慮投8.6OLED？

    A：公司持續關注下游中尺寸OLED需求的打開和行業供給側的布局，目前，公司有在第6代AMOLED產線上布局車載等中尺寸顯示業務，并在積極推進中，目前沒有新建高世代OLED產線的計劃。公司的產線布局會根據自身的戰略規劃和市場需求綜合考慮，還請以公司在指定信息披露媒體披露的信息為準。

    Q9、請問公司今年折舊和資本開支情況如何？

    A：目前，公司運營中的a-SiTFT-LCD產線的折舊已全部完成（不含后期設備改造的折舊），LTPS產線折舊將于2025年開始陸續完成，截至2023年底，武漢AMOLED產線已全部轉固，按會計準則計提折舊，因此公司今年整體折舊會較去年有增加，一定程度上增大成本壓力。公司的資本性開支均是聚焦主業發展進行，主要包含用于現有產線的固資投入、產線技改、以及圍繞戰略規劃實施的股權投資等。

    Q10、請更新公司TM19、TM20產線的最新進展。

    A：TM19和TM20產線目前均處于試產試制階段，正積極推進產品開發和客戶導入，將根據客戶項目進度推進量產。TM19已有多類型產品同步開案中，TM20的IT模組產品已點亮，車載模組產品已實現向客戶交付，將穩步推進產能釋放與爬坡。

    Q11、請問公司是否有三折屏產品及客戶？

    A：公司在折疊手機方面有多方案技術儲備，比如左右和上下內折、外折、三折等，其中內折、外折方案已向品牌客戶量產交付，三折方案與品牌客戶已有預研項目合作。公司將根據市場需求持續提升折疊技術研發水平，向客戶提供更多方案選擇。

    據深天馬2024上半年財報顯示，深天馬報告期內實現營收158.97 億元，與去年同期基本持平；歸母凈利潤虧損4.89億元，同比增加65.64%。出貨量繼續保持全球車規顯示第一，并在車載儀表顯示領域保持第一，在車載抬頭顯示（HUD）領域躍居第一。車載業務營收同比增長超40%。LTPS車載顯示收入同比增長超200%。