根據(jù)洛圖科技（RUNTO）最新發(fā)布的《中國(guó)大陸小間距及微間距LED顯示屏市場(chǎng)分析季度報(bào)告（China NPP/Mini/Micro LED Display Market Analysis Quarterly Report）》報(bào)告顯示，2025年第一季度，中國(guó)小間距LED顯示屏市場(chǎng)延續(xù)“量額背離”走勢(shì)：出貨面積為25.8萬平方米，同比上漲12.7%；銷售額為27.5億元，同比下降7.9%。

    量額背離背后的產(chǎn)業(yè)邏輯是：一、技術(shù)紅利釋放引發(fā)價(jià)格踩踏。上游封裝技術(shù)迭代加速，推動(dòng)了全產(chǎn)業(yè)鏈降本，技術(shù)普惠化導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，頭部廠商主動(dòng)發(fā)起價(jià)格攻勢(shì)。二、降價(jià)消化庫存。企業(yè)通過降價(jià)促銷等手段加速庫存去化，使行業(yè)平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)縮減十天以上。2025年第一季度，LED顯示屏廠商有將近七成企業(yè)采取了“以價(jià)換量”策略，渠道端特價(jià)產(chǎn)品占比達(dá)三成以上。

    2022-2025年 中國(guó)大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)Q1規(guī)模及變化

    一、市場(chǎng)價(jià)格：

    均價(jià)面臨將失萬元關(guān)口，COB價(jià)格降幅領(lǐng)跑全行業(yè)

    近年來，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)入了規(guī)模化商用階段，對(duì)市場(chǎng)均價(jià)的波動(dòng)形成了顯著影響。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，小間距LED顯示屏的市場(chǎng)均價(jià)環(huán)比再降11.5%，至1.07萬元/㎡；其中，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品均價(jià)同比大降31.4%，至1.72萬元/㎡。COB產(chǎn)品的出貨面積受價(jià)格拉動(dòng)同比激增49.1%，廣泛用在XR虛擬拍攝、智慧會(huì)議、智慧教育、商用展示等終端市場(chǎng)。

    2022Q1-2025Q1 中國(guó)大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)各技術(shù)產(chǎn)品均價(jià)走勢(shì)

二、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)：

    COB銷售額突破20%，MiP全間距應(yīng)用落地

    小間距LED市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)隨著各自技術(shù)路線的發(fā)展節(jié)奏，也在發(fā)生著變化，特別是COB產(chǎn)品占據(jù)著相對(duì)更高價(jià)值的份額。

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，COB封裝技術(shù)產(chǎn)品憑借技術(shù)溢價(jià)能力和快速迭代優(yōu)勢(shì)（P1.2/1.25間距產(chǎn)品的量產(chǎn)周期縮短），實(shí)現(xiàn)了銷售額占比（22.1%）顯著高于出貨面積占比（13.7%）。整體來看，COB的技術(shù)發(fā)展速度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力超越了傳統(tǒng)SMD產(chǎn)品。

    2024年下半年，MiP突破量產(chǎn)瓶頸，實(shí)現(xiàn)P0.6-P1.6間距產(chǎn)品的出貨；2025年第一季度，隨著P1.7-P2.0間距的出貨，至此完成了全間距段的應(yīng)用覆蓋。產(chǎn)品應(yīng)用的落地，以及技術(shù)復(fù)用性強(qiáng)化，使得MiP封裝技術(shù)開始占有一席之地。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，MiP封裝技術(shù)產(chǎn)品的出貨面積占比達(dá)0.4%，同比增長(zhǎng)了0.35個(gè)百分點(diǎn)；銷售額占比約為0.3%。

    SMD封裝技術(shù)的產(chǎn)品在銷額方面的市占率比2024年同期下降了2個(gè)百分點(diǎn)，至77.6%。事實(shí)上，頭部廠商正在加速戰(zhàn)略調(diào)整：洲明砍掉P1.8以上SMD產(chǎn)線，雷曼將IMD產(chǎn)品渠道讓利幅度擴(kuò)大至25%。

    此外，技術(shù)代差導(dǎo)致的維修成本劣勢(shì)也在顯現(xiàn)，SMD產(chǎn)品的年均維護(hù)成本大約是COB產(chǎn)品的2.3倍。

    2025Q1 中國(guó)大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)按銷售額分封裝技術(shù)結(jié)構(gòu)及變化

    三、間距段結(jié)構(gòu)：

    P1.4-P1.1逆勢(shì)占位，P2.0-1.7成價(jià)格錨點(diǎn)

    從不同間距的產(chǎn)品銷售額結(jié)構(gòu)看，P1.4-P1.1在占據(jù)最大份額的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)占位。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，在政務(wù)行業(yè)采購收縮的大背景下，P1.4-1.1小間距產(chǎn)品占據(jù)了40.6%的市場(chǎng)銷售額。洛圖科技（RUNTO）統(tǒng)計(jì)，該間距段的出貨主要流向高端產(chǎn)品需求的軍隊(duì)信息化升級(jí)（占比36%）和智慧應(yīng)急管理系統(tǒng)建設(shè)（占比40.8%）方面。

    從不同間距的產(chǎn)品出貨面積結(jié)構(gòu)看，教育普惠催生中間帶，P2.0-1.7成價(jià)格錨點(diǎn)。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，P2.0-1.7間距段產(chǎn)品的出貨面積占比達(dá)29.7%，憑借0.67萬元/㎡的均價(jià)優(yōu)勢(shì)（較P1.5/1.53低約32%），在教育行業(yè)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模化應(yīng)用。在該間距段的產(chǎn)品市場(chǎng)中，教育領(lǐng)域應(yīng)用的占比達(dá)52.3%，多為高職教多媒體教室改造項(xiàng)目。主流廠商針對(duì)性的推出了教育專供機(jī)型，較商用版本降價(jià)約12%-15%。

    2025Q1 中國(guó)大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)分間距段結(jié)構(gòu)及變化

四、應(yīng)用格局：

    教育信息化需求高漲；信息發(fā)布場(chǎng)景占85%面積，競(jìng)爭(zhēng)白熱化

    從應(yīng)用的行業(yè)看，教育信息化催生了普惠型需求，政務(wù)采購步入強(qiáng)監(jiān)管周期。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，教育行業(yè)以32.4%的出貨面積占比蟬聯(lián)第一大應(yīng)用行業(yè)，同比增長(zhǎng)10.3個(gè)百分點(diǎn)以上，其中高職院校的滲透率突破55.9%，較K12階段高出22.6個(gè)百分點(diǎn)。

    政務(wù)市場(chǎng)的出貨面積同環(huán)比均驟降15%以上。采購審批周期延長(zhǎng)至97個(gè)工作日，《黨政機(jī)關(guān)厲行節(jié)約反對(duì)浪費(fèi)條例》實(shí)施后，該市場(chǎng)的采購監(jiān)管將更嚴(yán)格。

    從應(yīng)用的場(chǎng)景看，小間距LED顯示屏在信息發(fā)布場(chǎng)景的出貨面積占比變?yōu)槭孜唬�同比增長(zhǎng)29.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到84.9%；指揮監(jiān)控應(yīng)用回到第二位，出貨面積占比接近9.7%。

    信息發(fā)布類場(chǎng)景的品牌集中度呈現(xiàn)“寡占型”格局，TOP3品牌合計(jì)斬獲一半以上市場(chǎng)份額，占比為52.1%。同時(shí)，渠道端價(jià)格白熱化，P1.5標(biāo)準(zhǔn)品的渠道價(jià)已經(jīng)擊穿7000元/㎡的關(guān)口，特價(jià)機(jī)型周轉(zhuǎn)天數(shù)壓縮至15天。

    與之形成反差的是，指揮監(jiān)控場(chǎng)景維持技術(shù)壁壘，部分LED顯示屏企業(yè)在該領(lǐng)域的毛利率仍能保持40%高位。

    2025Q1 中國(guó)大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)按出貨面積行業(yè)結(jié)構(gòu)及變化

五、趨勢(shì)展望：

聚焦教育醫(yī)療、節(jié)能技術(shù)及Micro LED破局

    接下來，小間距市場(chǎng)的量增額減、以及馬太效應(yīng)式的行業(yè)洗牌將會(huì)延續(xù)，并成為一段時(shí)間內(nèi)的新常態(tài)。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測(cè)，2025年全年，中國(guó)大陸小間距LED顯示屏的市場(chǎng)規(guī)模將接近136億元，同比下降5.3%；出貨面積略超120萬平方米，同比增長(zhǎng)5.1%。

    截至2025年第一季度，TOP5廠商銷售額的合并市占率同比增長(zhǎng)了7.2個(gè)百分點(diǎn)，提升至74.8%；全年預(yù)計(jì)尾部企業(yè)的淘汰率在20%左右。

    展望后市，洛圖科技（RUNTO）建議廠商重點(diǎn)關(guān)注三大方向：①深挖教育、醫(yī)療等民生剛需場(chǎng)景，職教市場(chǎng)LED教室配置率缺口達(dá)61%，手術(shù)室數(shù)字化示教系統(tǒng)需求年增45%；②強(qiáng)化節(jié)能技術(shù)差異化優(yōu)勢(shì)；③布局Micro LED技術(shù)儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)下一輪技術(shù)革命。