2017年上半年是國內大屏顯示的又一個豐收年份。伴隨國內宏觀經濟形勢的向好，以消費和智慧產業為中心，大屏顯示應用需求呈現擴張態勢。其中，小間距LED和液晶拼接都交出了不錯答卷。

    行業需求增長超越預期

    據研究報告顯示，液晶拼接行業上半年市場增幅重回3時代。其中，第一季度銷量同比增長37.1%。這與2014-2016年行業保持增速在2時代的市場格局形成鮮明對比。行業人士認為，隨著整個經濟市場的趨好，前些年被壓制的市場需求有望“補課性釋放”。這是目前液晶拼接市場增幅高于往年的原因所在。

    小間距LED行業則保持了“預期”中的高增速。上半年，LED行業整體向好。包括上游的增產增收、下游市場的拓展和整個行業從訂制化向標準化進一步轉型，帶來的成本下降，都促進了市場的繁榮。預期全年近4成的終端增幅可期。同時，小間距LED屏還在開拓中小型商用會議、戶外市場上取得了新進展。

    與液晶拼接和小間距LED屏的大幅增長不同，DLP拼接產品依然延續市場穩中有降的態勢。這一方面是由于小間距LED和1.8縫隙液晶拼接的競爭關系導致，另一方面更是由于DLP拼接行業缺乏自身“爆點”、在市場認知上過于平靜導致。整體上，小間距LED和液晶拼接的市場廣泛性和產業鏈長度，成為了比技術進步更有力的競爭優勢。

    液晶拼接市場細分趨勢明顯

    2017年上半年液晶拼接市場進一步細分化。其中，1.8毫米縫隙產品市場進入成長期，較去年同時銷量幾乎擴大一倍，成為市場最大“黑馬”。

    1.8毫米液晶拼接是液晶拼接產品換代、換市場的關鍵產品。這一縫隙指標意味著產品能夠進入“高端應用”。代表了市場附加值。也是液晶拼接與小間距LED、DLP拼接競爭最激烈的產品線。

    同時，液晶拼接產品整體縫隙指標成加速下降趨勢。3.5毫米及其以下縫隙產品機接近占據7成份額。這主要是由于3.5毫米產品價格下降導致。價格驅動是液晶拼接技術標準升級中的最大因素。

    另一方面，液晶拼接在單元大尺寸化上進步乏力。2016年以來液晶行業供給出現緊張，尤其是大尺寸單元產品呈現一定市場緊缺。這與大尺寸單元本身價格較高的定位形成共振。使得行業無力推動單元尺寸大型化。同時，大型化單元亦不利于更小間距技術的應用。

    從價格看，液晶拼接處于價格下降周期——這與行業上游面板漲價、液晶電視產品漲價的趨勢形成了對比。這一反差與，拼接產品自有毛利潤較高，能較好吸收上游價格變化有關。不過，行業認為，液晶上游漲價趨勢最晚會在年底結束。而且隨著2018年開始新一輪大尺寸線的投產，價格支撐下行業擴張步伐可期。

    小間距LED顯示市場向縱深拓展

    2017年上半年，小間距LED屏市場基本結束了去年3季度以來的“晶粒”缺貨調整。市場再次進入價格驅動模型。行業產品價格下降達到1-2成，市場進一步呈現出“獨立繁榮姿態”。

    從行業上游看，LED市場依然處于難得的繁榮階段：價格處于高位、設備等成本處于下降通道、小型品牌退出的增利效應持續、大廠，無論是晶元還是封裝都處于產能擴張期。但是，從小間距終端企業看，基本擺脫了去年三季度的“供給不足”。雖然市場繁榮可期，但是企業多意識到充分占據增量市場，以形成割據格局的重要性。因此，很多企業擁有主動降低價格和擴大訂貨優惠的動力。

    從產品形態看，P1.0產品進入收獲期、P1.2產品進入泛化階段，P1.5產品成為大眾貨、P1.8以上產品價格戰勢頭火熱。整體市場結構較去年同期升級一個階位。這對于繁榮小間距LED在高端顯示和小間距LED電視市場的商業應用提供了技術支撐。

    在細分市場上，安防行業還是一個“比較困難”的階段。P1.8為主打的安防產品，無法構建針對液晶拼接的成本優勢，呈現市場焦灼。但是，戶外景觀性應用，如夜經濟領域；超小間距的單機產品，如小間距LED電視；高端指揮調度中心市場和COB技術差異化產品市場都呈現出繁榮發展的局面。

    整體上，價格下降、技術升級背景下，小間距LED的應用深度和廣度在增加、產品形態也在增加。尤其是在市場規模化的背景下，終端品牌的“制造鏈條”進一步理順和穩定。小間距行業進一步壓縮“訂制化”色彩，呈現出穩定的規模規范制造特點。這有利于小間距LED產品的供給穩定、成本下降、品控能力增強。

    價格戰成為市場對沖中心

    2017年以來，小間距LED產品同標產品均價下滑1-2成，液晶拼接產品價格下降1成。二者的價格下降有一個相似背景：去年，二者上游領域，液晶面板和小間距LED晶粒都經歷了漲價風潮，且目前處于高價位階段。

    這一反差說明，行業下游依然認為“價格戰”是一個難以避免的話題。即便上游市場漲價，下游終端在可接受范圍內，也依然要堅持價格下降的大趨勢。

    且小間距LED和液晶拼接在價格戰上亦有“根本沖突”。一方面，p1.8小間距產品除了瞄準景觀等應用市場外，格外在乎安防市場的拓展。而安防市場則是液晶拼接的基本盤。另一方面，三四線城市應用，尤其是智慧城市項目成為了大屏市場的增量重點。這個領域同時是小間距LED與液晶拼接的必爭之地。

    小間距LED和液晶拼接的價格戰，也是DLP拼接產品的挑戰。行業預計，到今年低，DLP拼接為應對二者的挑戰，單元均價會較2015年下降三成左右。且以COB技術為主導的新興小間距LED產品，將DLP拼接的高端應用看作是“必爭之地”。這種市場“對表”式的沖突下，價格戰必然成為首選手段。

    總之，2017年以來大屏市場整體增量增收，但價格戰陰云濃厚。市場品牌之間、競品技術之間火藥味濃厚。整體市場處于高度繁榮與競爭激烈化的疊加之中；市場品牌處于領頭羊優勢擴大、中小廠商群雄崛起的啞鈴結構之下；細分市場也演繹了存量競爭與新興需求創新不斷的“兩頭重”大戲！