維信諾科技股份有限公司（以下簡稱“上市公司”）11月19日發布公告稱，擬向合屏公司、芯屏基金、興融公司發行股份及支付現金購買其所持有的合肥維信諾 40.91%股權，前述股權對應合屏公司、芯屏基金、興融公司已實繳的注冊資本 59.60 億元及興融公司尚未實繳的注冊資本 30.40 億元。本次交易前，維信諾持有合肥維信諾 18.18%股權。交易完成后，維信諾將持有合肥維信諾 59.09%股權，合肥維信諾將成為上市公司控股子公司。本次交易價格為609,757.2344 萬元。

    本次交易前，上市公司聚焦于新興顯示業務，研發、生產和銷售 OLED 小尺寸、中尺寸顯示器件，以及 Micro LED 產品，應用領域涵蓋智能手機、智能穿戴、平板、筆記本電腦、車載顯示、超大尺寸等方面，并開拓布局智慧家居、工控醫療和創新商用等領域的應用和服務。標的公司的主營業務為中小尺寸 AMOLED 顯示器件的生產、加工與銷售，建設有規劃產能 3 萬片/月的第 6 代全柔 AMOLED 產線。本次交易完成后，上市公司主營業務范圍不會發生變化。

    截至本次交易前，上市公司已經建設完成昆山 G5.5 產線（產能 1.5 萬片/月）和固安 G6 全柔產線（產能 1.5 萬片/月）兩條屏體產線，報告期內上述產線良率、稼動率穩步提升，2022 年和 2023 年，上市公司 OLED 產品銷售收入分別達到 67.93 億元和51.32 億元。但由于顯示行業重資產、高折舊、研發投入大等行業特質，加之前期上述產線處于爬坡及產品結構調整中，2022 年、2023 年和 2024年 1-3 月的歸母凈利潤分別為-20.66 億元、-37.26 億元和-6.30 億元。

    本次交易完成后，合肥維信諾將成為上市公司控股子公司，上市公司資產規模和收入規模進一步提升，根據《備考審閱報告》，截至 2024 年 3 月末上市公司總資產將上升至 7,830,686.39 萬元，較交易前提升 78.23%；上市公司 2023 年度營業收入將達到1,027,471.80 萬元，較交易前增幅為 73.39%；上市公司 2024 年 1-3 月營業收入將達到397,060.84 萬元，較交易前增幅為 120.99%。

    標的公司合肥維信諾在國內 AMOLED 領域的技術和量產優勢明顯，一方面其建設的第 6 代全柔 AMOLED 產線，是目前國內先進的中小尺寸平板顯示產線，較上市公司目前已經建設完成的產線在技術上有進一步提升，可適應更高端的終端應用場景，提升上市公司在技術和產品上的競爭力；另一方面標的公司規劃產能 3 萬片/月，重組后可提升上市公司整體產能和資產規模，發揮規模優勢，并在生產、研發、采購和銷售等方面與上市公司實現較強的協同效應。因此，本次交易對上市公司提升整體 AMOLED 出貨規模、拓展下游客戶和新型應用領域、搶占并鞏固 AMOLED 國內領先身位具有重要意義，從長遠看，有利于提升上市公司持續競爭力，待后續標的公司產能提升后，有利于提高對上市公司股東的財務回報。

    合肥維信諾第6代全柔AMOLED產線項目于2018年底開工建設，經歷24個月建設期，于2020年底實現產品點亮。2021年實現對品牌客戶百萬級產品交付，2022年實現對多家品牌客戶旗艦產品量產交付。標的公司雖處于虧損狀態，但產線歷經客戶驗證、技術拉通、量產交付等數階段的升級爬坡，目前產能釋放情況良好，整體項目產能利用率將進一步提升。本次交易完成后，上市公司每股收益得到改善，未攤薄上市公司每股收益。

    本次交易將進一步強化上市公司在顯示面板領域的綜合競爭能力、市場拓展能力、資源控制能力和后續發展能力。根據《備考審閱報告》，本次交易完成后，2024年3月末，上市公司總資產、歸屬于母公司股東權益金額較交易前提升78.23%、63.89%；2024年1-3月，上市公司營業收入較交易前提升120.99%，本次交易有利于提升上市公司資產規模、提高資產質量。隨著標的公司產能爬坡和業績釋放，本次交易亦將逐步改善上市公司財務狀況和持續經營能力。

    上市公司通過本次重組收購標的公司的控制權，將有利于擴充柔性/折疊屏、Hybrid-TFT 方案、智能圖形像素化技術等高端技術儲備，上市公司的產品線和產品種類布局進一步擴充，高端產品供貨能力進一步增強，與公司現有產品形成互補，有利于上市公司下一步向中尺寸發展，有助于滿足品牌客戶的需求，保證公司產品結構能夠緊跟市場發展趨勢，提升公司產品核心競爭力。